Ontluikende markte:

Ontluikende markte soos Turkye, Suid-Afrika, Maleisië, Indonesië, ens. het 'n klassieke fout gemaak om die toekoms te veronderstel (Jakobus 4). As aanvaar word dat China se groeikoers baie hoog sal bly (7-10% per jaar), het hierdie lande enorme bedrae geld geleen en korporatief en persoonlik diep in die skuld geraak. Baie van hierdie skuld draai om die kommoditeits- en kommoditeitsmarkte, wat noodsaaklike rou bestanddele was in China se massiewe infrastruktuur-uitbou en verstedeliking (10-15 miljoen Chinese wat jaarliks van plase na die stede beweeg).

Die dollar het die hoogte ingeskiet, veral teenoor ontluikende markte se geldeenhede, wat veroorsaak het dat die terugbetaling van dollar-gedenomineerde skuld al hoe moeiliker word namate die skuldlas die hoogte ingeskiet het.

Gebed – 1ste dat die Amerikaanse Fed nie rentekoerse sal verhoog nie, wat die Amerikaanse dollar selfs hoër teen ontluikende markte se geldeenhede sal stoot, en dat bankwese en staatsamptenare in hierdie lande rentekoerse sal verlaag, en enorme hoeveelhede likiditeit (drukgeld) sal verskaf. om te keer dat die skuldinkrimping, wat tans aan die gang en intens is, katastrofies word.

Sjina:

Hul nuwe premier het 'n massiewe onderdrukking van korrupsie ingestel, wat op die lang termyn baie voordelig kan wees. Op kort termyn skrik dit egter almal dood (minstens een teregstelling tot dusver), wat nie juis bevorderlik is om te probeer om die ekonomie te laat groei nie. Boonop het China 'n massiewe borrel in hul aandelemark ervaar wat nou gebars het. Terwyl hul ekonomie meer draai om infrastruktuur-uitbou (hoofweë, lughawens, damme, ens.), sal die massiewe verstedeliking wat vroeër genoem is, vervaardiging en uitvoer die bars van die voorraadborrel beslis nie help nie, aangesien daar 'n eksponensiële styging in lenings buite was. van China se "amptelike" bankstelsel (50% per jaar verhoging vir 5 opeenvolgende jare - duidelik onvolhoubaar), baie daarvan wentel om die aandelemark.

Baie van hierdie skuld sal sleg gaan en bankrotskappe of reddingsboei skep, wat China se ekonomie sal knou/vertraag. China se groei kan van die “amptelike” 7%-koers tot so laag as 4% gaan, wat vir die meeste ander lande wonderlik sal wees, maar so 'n radikale verlangsaming (China se ekonomie het net 5 jaar gelede teen 'n 12%-koers gegaan), beteken dat die enjin van wêreld ekonomiese groei (China) wat so radikaal verlangsaam, al die ander motors op die trein sal laat bots (die ander ontluikende markte). Aangesien die ander ontluikende markte afhanklik geword het van hoë groeikoerse uit China, wat nie gebeur nie.

My raaiskoot sou wees dat dit 2-3 jaar kan neem om uit te werk, en hoewel ek nie 'n ineenstorting van die Chinese ekonomie verwag nie, en ek verwag dat hulle oor die lang termyn sal aanhou groei, gaan dit op die kort termyn wees taai. Slegte skuld sal skoongemaak moet word (bankrotskappe of reddingsboei) uit die stelsel voordat enige skyn van ekonomiese groei kan hervat. China se probleme sal letterlik almal in die wêreld raak, want hulle is die #2-grootte ekonomie in die wêreld na die Verenigde State. Terwyl die VSA oor die algemeen groter is, het die res van die wêreld (insluitend Europa) verslaaf geraak aan vinnige groeikoerse in China.

Gebed- Dat die Chinese amptenare stadig die lug uit hul skuld en voorraadborrels sal laat los en nie 'n vinnige ineenstorting sal hê nie.

Verenigde State:

Die VSA is die beste posisie om hierdie ekonomiese storm van enige van die groot spelers te weerstaan. Ons bankstelsel, nadat die subprima/hefboomfiasko genees het en die ekonomie baie stadig gegroei het - maar dit groei ten minste. So goed as wat ek kan sê, is die enigste groot kwesbaarheid ons olie-industrie, aangesien ons soveel as 'n 30% krimping hier kan sien, aangesien mense in die oliekol heeltemal te veel geld geleen het, in die veronderstelling dat oliepryse vir 'n onbepaalde tyd bo $100 per vat sou bly ( Jakobus 4). 'n Kombinasie van 'n baie geringe toename in aanbod bo die wêreldvraag is geknou deur uiterste hefboomfinansiering (geleende geld) in die energiekol en groot banke wat met energie en kommoditeite verband hou. Nou sal die gedwonge likwidasies begin aangesien banke, volgens wet, alle olieverwante lenings elke 6 maande moet herwaardeer, en ongelukkig is dit "laat die bloeding begin". Op lang termyn sal dit waarskynlik 'n gesonder, meer stabiele oliebedryf in die algemeen met minder skuld in die stelsel tot gevolg hê, maar op die kort termyn sal dit baie pynlik wees.

Die VSA het eers onlangs die grootste olieprodusent in die wêreld geword (groter as Saoedi-Arabië en Rusland), as gevolg van nuwe tegnologie wat om horisontale boor en breking draai. Ongelukkig sal hierdie olieprysongeluk 'n groot inkrimping in die olieboor- en diensbedryf veroorsaak, wat waarskynlik nog 'n jaar of twee sal neem, maar binne 24-36 maande sal hierdie ooraanbod verdwyn en oliepryse sal waarskynlik weer styg. Iewers in die 2020's verwag ek dat oliepryse ver bo $200 per vat gaan styg soos wat China se ekonomie weer op dreef kom en Indië infrastruktuur bou, motors koop en begin ry. Dus, al hierdie hype oor ooraanbod is baie oorgeblaas.

Daarbenewens is ek baie bekommerd oor geopolitieke dinge in die Midde-Ooste, aangesien Iran Saoedi-Arabië en Israel haat. Saoedi-Arabië haat Iran en ISIS haat almal. Die meeste van hierdie lande het meer as $100 per vat nodig om hul staatsbegrotings te laat dryf, aangesien die meeste van hul land se inkomste uit olie kom. Deur die Straat van Hormuz gaan 30% van die wêreld se olie (Iran, Saoedi-Arabië, Irak en Koeweit). Ek glo dat groot geopolitieke kwessies en moontlik groot oorloë binne die volgende 2-3 jaar kan uitbreek.

Gebed- Dat Amerika se oliebedryf nie uitgedun sal word nie aangesien ons die hoofprodusent in die vrye wêreld is. Oortollige skuld sal uit die stelsel gesuiwer moet word, maar dit moet weer op 'n sistematiese beheerde manier wees, nie 'n massiewe ineenstorting nie.

Europa: Het steeds 'n brose bankstelsel en 'n onstabiele geldeenheid. Bid dat die euro as 'n handelsunie en geldeenheid nie in 'n chaotiese breuk sal gaan nie.

Japan: Is 'n massief verouderende samelewing wat heeltemal te veel staatskuld en onvolhoubare maatskaplike bestedingstruktuur het vir hul ou mense, wat hul jongmense begin oorskry. Bid dat evangelisasie sal wakker skrik en Japan sal verander aangesien ek geen moontlike oplossing sien oor hoe om die regering se langtermyn (10-15 jaar) fiskale situasie en skuld reg te stel nie.

Jerry Tuma
Makro-ekonoom
Hoeksteen Finansiële Dienste
Dallas, Texas
www.cornerstonereport.com

------------------------------------------

Geregistreerde verteenwoordiger bied sekuriteite aan deur Independent Financial Group, LLC (IFG), 'n geregistreerde makelaar-handelaar, lid FINRA/SIPC. Adviesdienste aangebied deur Cornerstone Financial Services, Inc. (CFS). CFS en IFG is nie geaffilieerde firmas nie.